היוון הוא לקיחת סכום חד פעמי על חשבון הקצבה החודשית. בקופה שאינה קרן ותיקה מותר להוון רק אם נשארת קצבה של 5,306 ש״ח לפחות בחודש (2026). היוון בפטור יורד מסל הפטור שקל מול שקל, ולכן גם הפטור החודשי על שאר הקצבה קטן: היוון של 500,000 ש״ח מוריד אותו מ-5,422 ל-2,644 ש״ח. מי שיש לו רכיב של קצבה מוכרת עדיף שיהוון ממנו, כי הוא אינו חלק מהסל.
אדם יושב מול הטפסים לפני פרישה, ומישהו אומר לו שאפשר לקחת חצי מיליון שקל עכשיו, בפטור ממס. זה נשמע כמו מתנה.
זו לא מתנה. זו עסקה, ויש לה שני מחירים: אחד גלוי ואחד שקט. הדף הזה מפרק את שניהם.
מה זה היוון קצבה (היוון פנסיה), ועל מה מוותרים
היוון הוא לקיחת סכום חד פעמי מתוך החיסכון הפנסיוני או מתוך הפנסיה התקציבית, על חשבון הקצבה החודשית שהייתה אמורה להשתלם. בלשון המדריך הרשמי של רשות המסים: אם תבחר למשוך סכום חד פעמי במסגרת היוון, גובה הקצבה החודשית שלך יפחת.
הסכום נגזר ממקדם שקובעת הקופה. כמה קצבה חודשית ייגרעו ממך תמורת כל שקל שתיקח. זה אותו עולם מושגים של מקדם ההמרה, רק בכיוון ההפוך.
ההיוון מוריד את הקצבה החודשית, וזה החלק הגלוי. אם הוא נעשה בפטור ממס, הוא מוריד גם את הפטור החודשי שיחול על שאר הקצבה. זה החלק השקט, והוא זה שרוב האנשים לא רואים לפני החתימה.
מי בכלל רשאי להוון
היוון כפוף לסעיף 23 לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל). החוק מבחין בין סוגי קופות.
קופה שאינה קרן ותיקה
ההיוון נעשה לפי שיטת ההיוון שבתקנון הקופה, ובתנאי אחד מרכזי: הקצבה שתישאר אחריו לא תפחת מסכום הקצבה המזערי.
סכום הקצבה המזערי לחודש, 2026. מתחת לזה לא מהוונים.
ושתי נקודות שכמעט לא מוזכרות:
- כל מקורות הקצבה נספרים יחד. אם משולמת לך גם פנסיה תקציבית או קצבה מקופה אחרת, הן נכנסות לחשבון בבדיקה אם נשארת מעל הקצבה המזערית.
- מי שכבר נמצא בקצבה המזערית או מתחתיה עדיין יכול להוון, אבל רק לפי התקנון, בשיעור שאינו עולה על 25 אחוז מהקצבה, ולתקופה שאינה עולה על חמש שנים.
קרן ותיקה
לגבי עמית בקרן ותיקה קובע החוק דבר אחד בלבד: ההיוון נעשה בהתאם לשיטת ההיוון שנקבעה בתקנון הקופה. אין כאן מבחן קצבה מזערית בחוק עצמו, אבל יש כללים ומועדי הגשה בתקנון, וצריך לבדוק אותם מול הקרן לפני שמתכננים משהו.
פנסיה תקציבית: היוון זמני שחוזר לעצמו
כאן המנגנון שונה לגמרי, ומי שמערבב בינו לבין היוון מקופה עושה טעות יקרה.
גמלאי בפנסיה תקציבית יכול להוון עד 25 אחוז מהקצבה למשך שש שנים. הסכום מחושב לפי מקדם אקטוארי שתלוי במין ובגיל ביום ההיוון. במשך שש השנים הקצבה מופחתת בשיעור שהוון, ובתום שש השנים היא חוזרת למלוא גובהה.
| היוון מקופה | היוון בפנסיה תקציבית | |
|---|---|---|
| משך ההפחתה | לכל החיים | שש שנים |
| תקרה | עד הקצבה המזערית | 25 אחוז מהקצבה |
| מועד הגשה | לפי תקנון הקופה | תוך שנתיים ממועד הפרישה |
ההחלטה אינה ניתנת לחזרה. ומנגד, אם הגמלאי נפטר אחרי ההיוון ולפני שחלפו שש השנים, שאיריו מקבלים קצבת שאירים המחושבת לפי הקצבה המלאה, כאילו לא הוונה כלל.
הצד של המס: הסל יורד שקל מול שקל
הפטור על הקצבה בנוי מסל אחד, שנקבע בגיל הזכאות בקיבוע זכויות.
סל הפטור ההוני ל-2026. זה 9,430 כפול 57.5 אחוז כפול 180.
אפשר לנצל את הסל בשלוש דרכים: פטור על מענק פרישה, פטור על סכום חד פעמי מהיוון, ופטור על הקצבה החודשית. מה שנלקח בדרך אחת חסר בדרכים האחרות.
וכאן ההבדל הגדול בין היוון למענק פרישה. מענק פרישה פטור מוכפל ב-1.35 לפני שהוא יורד מהסל. היוון יורד שקל מול שקל, בלי מכפיל. במובן הזה היוון הוא הדרך הזולה יותר לנצל את הסל.
הנוסחה פשוטה: מה שנשאר בסל מחולק ב-180, וזה הפטור החודשי.
| כמה מהוונים בפטור | יתרת הסל | פטור חודשי |
|---|---|---|
| 0 | 976,005 ש״ח | 5,422 ש״ח |
| 500,000 ש״ח | 476,005 ש״ח | 2,644 ש״ח |
| 976,005 ש״ח | 0 | 0 |
השורה האחרונה היא לא תיאוריה. היא דוגמה מתוך המדריך הרשמי: מי שמהוון את מלוא הסל נשאר בלי שום פטור על הקצבה החודשית, לכל החיים.
דוגמה מספרית מלאה
אישה שהגיעה לגיל הזכאות ב-2026 וזכאית לקצבה של 18,000 ש״ח לחודש. היא לא משכה מענקי פרישה פטורים בעבר, ולכן הסל שלה מלא. היא מהוונת 500,000 ש״ח בפטור ממס, לפי מקדם היוון של 186.
| מה קורה | לפני | אחרי |
|---|---|---|
| קצבה חודשית | 18,000 ש״ח | 15,312 ש״ח |
| יתרת סל הפטור | 976,005 ש״ח | 476,005 ש״ח |
| פטור חודשי | 5,422 ש״ח | 2,644 ש״ח |
| שיעור הפטור מהתקרה | 57.5% | 28.04% |
הקצבה ירדה ב-2,688 ש״ח בחודש, כי 500,000 חלקי 186 זה 2,688. זה המחיר הגלוי.
והמחיר השקט: 2,778 ש״ח בחודש עברו מהצד הפטור לצד החייב במס. במדרגת מס של 20 אחוז זה כ-556 ש״ח מס נוסף בכל חודש.
סך הוויתור החודשי: 2,688 קצבה ועוד 556 מס
חלוקה פשוטה: 500,000 חלקי 3,244 היא כ-154 חודשים, כלומר כשתים עשרה שנים ותשעה חודשים. מי שיחיה מעבר לזה ויתר על יותר ממה שקיבל.
הוא לא מגלם מה יקרה לחצי המיליון שנמשכו, ולא את ההצמדה של הקצבה. אלה בדיוק הנעלמים שהופכים את ההחלטה לאישית. מקדם ההיוון גם הוא משתנה בין קופה לקופה ולפי גיל ומסלול, ו-186 כאן הוא דוגמה בלבד.
מאיפה עדיף להוון
לא כל הקצבה עשויה מאותו חומר, וזו נקודה ששווה כסף.
קצבה מזכה היא הקצבה הרגילה, מקופת גמל, קרן פנסיה, חברת ביטוח או פנסיה תקציבית. ההגדרה הרשמית ממעטת במפורש קצבת שאירים וקצבה מוכרת.
קצבה מוכרת היא החלק שמקורו בכספים שכבר שולם עליהם מס בעת ההפקדה, או שלא זכו להטבת מס. היא פטורה ממס בפני עצמה, ואינה חלק מסל הפטור.
מי שיש לו רכיב של קצבה מוכרת וזקוק לסכום חד פעמי, עדיף שייקח אותו משם. כך הוא מקבל את הכסף בלי לגעת בסל, והפטור החודשי על הקצבה המזכה נשאר שלם. הקרן עצמה יוצאת בלי מס, והמס היחיד הוא 15% על חלק הרווח. היוון מהחלק המזכה הוא שמכרסם בסל. הפירוט המלא במאמר על קצבה מוכרת.
שתי הסתייגויות: לא לכל אחד יש רכיב כזה, ולא כל קופה מאפשרת לבחור את המקור. את שתיהן בודקים מול הקופה לפני שמחליטים.
היוון חייב במס, ופריסה
אפשר להוון גם מעבר לסל הפטור, או בלי לנצל אותו בכלל. אז הסכום חייב במס, ונופל כולו על שנת מס אחת.
הכלי לכך הוא פריסה בטופס 116ג. לפי דברי ההסבר שבטופס:
- פריסה קדימה: שנת פריסה אחת לכל ארבע שנות היוון, ולא יותר משש שנות מס. אם מספר שנות ההיוון אינו עולה על שש, פריסה קדימה לא תאושר.
- שנת הפריסה הראשונה היא השנה שבה התקבל הסכום, ואי אפשר לדחות אותה. זה שונה מהכלל שחל על מענק פרישה.
- פריסה אחורה: בחלוקה שווה על פני התקופה שבה נוצרה הזכות לקצבה, ולא יותר משש שנות מס המסתיימות בשנה שבה התקבל הסכום.
- יש לצרף מכתב מהמעסיק או ממשלם הקצבה עם פירוט סכום ההיוון ושנות ההיוון.
הרחבה על מנגנון הפריסה נמצאת במאמר על מס על פיצויי פיטורין.
מתי היוון באמת מתאים
יש מצבים שבהם התשובה חיובית וברורה.
- חוב שעולה יותר. סילוק הלוואה יקרה בכסף שמחירו האמיתי הוא ויתור על קצבה, לפעמים משתלם.
- צורך אמיתי ומיידי שאין לו מקור אחר: טיפול רפואי, סיוע לילד, התאמת דיור.
- קצבה גבוהה במיוחד שמותירה מרווח נוח מעל הקצבה המזערית גם אחרי ההיוון.
- רכיב של קצבה מוכרת שאפשר לקחת ממנו בלי לגעת בסל.
ויש מצבים שבהם התשובה כמעט תמיד שלילית: קצבה שממילא נמוכה, היוון כדי להשקיע את הכסף, והיוון של מלוא הסל.
הטעויות שחוזרות על עצמן
לבלבל בין מכפיל 180 למקדם של הקופה
180 הוא מכפיל ההמרה להון לצורכי מס בלבד. הוא לא אומר כמה קצבה תאבד. את זה קובע מקדם ההיוון של הקופה שלך, והוא יכול להיות רחוק מאוד מ-180.
לראות רק את הקצבה שיורדת
אנשים משווים את הסכום החד פעמי מול הקצבה שתרד, ושוכחים שגם הפטור על מה שנשאר קטן. בדוגמה למעלה זה הוסיף כמעט 30 אחוז לעלות האמיתית.
להניח שיש עוד זמן להחליט
אחרי 90 יום מהיום שבו התקבל הפטור בפועל, לא ניתן עוד לשנות את ההחלטה בנוגע להיוון. בפנסיה תקציבית הבקשה מוגשת תוך שנתיים מהפרישה, ובקרנות הוותיקות יש מועדים משלהן.
לא לסמן שריון בטופס
סימון סכום להיוון עתידי בטופס 161ד הוא שריון ולא משיכה. הסכום עומד לזכותך להיוון בכל עת, כולו או חלקו. הסיכון האמיתי הוא דווקא אי סימון, ולא ההפך. הפירוט נמצא במאמר על טופס 161ד.
להחליט לפני שרואים את כל התמונה
היוון נוגע בקצבה, בפטור, במס ובשאירים בבת אחת. זו החלטה שצריך לראות במספרים, על הנתונים האישיים, ולא לפי תחושה שסכום גדול היום שווה יותר.
שאלות נפוצות
מה זה היוון פנסיה?
היוון פנסיה, או היוון קצבה, הוא המרה של חלק מהקצבה החודשית לסכום חד פעמי. בקופה שאינה קרן ותיקה אפשר להוון רק אם הקצבה שנשארת אינה נמוכה מסכום הקצבה המזערי, 5,306 שקלים לחודש בשנת 2026.
איך מחשבים את השפעת ההיוון על הפטור ממס?
סל הפטור ההוני בשנת 2026 הוא 976,005 שקלים. כל שקל שמהוונים בפטור יורד מהסל, ומה שנשאר מחולק ב-180 וזה הפטור החודשי על הקצבה. לדוגמה, היוון של 500,000 שקלים משאיר סל של 476,005 שקלים ופטור חודשי של 2,644 שקלים במקום 5,422.
בכמה יורדת הקצבה אחרי היוון?
הירידה בקצבה נקבעת לפי מקדם ההיוון של הקופה, ולא לפי המכפיל 180 שמשמש לצורכי מס בלבד. לדוגמה, היוון של 500,000 שקלים במקדם 186 מוריד את הקצבה ב-2,688 שקלים לחודש.
כל ההחלטות שסביב הנושא הזה, מהשנים שלפני הפרישה ועד קיבוע הזכויות, מסודרות לפי שלבים במדריך תכנון פרישה. ומי שרוצה לעבור על המספרים שלו עצמו, יכול לבחור בתכנון פרישה אישי.
רוצה לראות מה היוון עושה לך במספרים?
פעם בחודש אני מעביר וובינר של שעה על פרישה: מקדם ההמרה, סל הפטור, היוון, והקצבה שנשארת ביד בסוף. ללא עלות, עם שאלות בסוף.
