קצבה מוכרת היא החלק בקצבה שנובע מתשלומים פטורים: הפקדות שלא קיבלו הטבת מס או שכבר שולם עליהן מס. מגיל 60 היא פטורה ממס במלואה, בלי תקרה, והיא אינה חלק מסל הפטור ואינה נפגעת מנוסחת הקיזוז. קצבה מזכה היא כל שאר הקצבה, והפטור עליה ב-2026 הוא עד 57.5% מתקרה של 9,430 ש״ח, כלומר עד 5,422 ש״ח בחודש, רק מגיל הזכאות ואחרי קיבוע זכויות. והיוון של קצבה מוכרת ממוסה ב-15% רק על חלק הרווח, בלי לגעת בסל.
בדוח השנתי של קרן הפנסיה יש שורה אחת של "קצבה צפויה". מה שהדוח לא מראה הוא שהקצבה הזו יכולה להיות מורכבת משני חלקים, ושכל אחד מהם ממוסה לפי חוק אחר לגמרי.
החלק הגדול הוא הקצבה המזכה, זו שעליה מגישים קיבוע זכויות. החלק השני, שרוב הפורשים לא יודעים שיש להם, הוא הקצבה המוכרת. והיא פטורה ממס במלואה, בלי תקרה ובלי קשר לסל הפטור.
שתי ההגדרות, מתוך הפקודה
שני המונחים מוגדרים בסעיף 9א לפקודת מס הכנסה, וההגדרות קצרות:
- קצבה מוכרת היא החלק מקצבה שמשלמת קופת גמל לקצבה, שאינה קרן ותיקה, שנובע מ"תשלומים פטורים".
- קצבה מזכה היא סך כל הקצבאות שאדם מקבל, למעט קצבה מוכרת.
כלומר זו חלוקה של אותה קצבה עצמה. כל שקל שלא נובע מתשלומים פטורים הוא קצבה מזכה. ולכן השאלה המעשית היא אחת: מה נחשב תשלום פטור.
תשלומים פטורים הם כספים שלא קיבלו הטבת מס כשהופקדו, או שכבר שולם עליהם מס. החוק לא ממסה אותם פעם שנייה כשהם חוזרים אליך כקצבה.
מאיפה מגיעים תשלומים פטורים
הפקודה מונה ארבעה מקורות. ברוב המקרים הם נוצרים בלי שאף אחד שם לב:
1. הפקדות מעסיק מעל התקרה
מעסיק שמפקיד לתגמולים יותר מהשיעור הקבוע בחוק, או על משכורת שעולה על פעמיים וחצי השכר הממוצע במשק, יוצר הטבה שחייבת במס כבר בזמן ההפקדה. ב-2026 התקרה הזו היא 34,423 ש״ח לחודש. החלק העודף נזקף לך כהכנסה, ומה שהופקד בגינו הופך לתשלום פטור.
אותו דבר חל על הפקדות פיצויים של המעסיק שנזקפו לך כהכנסה ושולם עליהן מס בזמן ההפקדה.
2. הפקדות עובד מעל השיעור המרבי
עובד שמפקיד לתגמולים יותר מהשיעור המרבי לפי חוק קופות הגמל, או על משכורת מעל השכר הממוצע במשק (13,769 ש״ח לחודש ב-2026), מפקיד את העודף בלי הטבה. גם זה תשלום פטור.
3. הפקדות עצמאיות בלי הטבת מס
יחיד שמפקיד בעד עצמו לקופה לקצבה בלי הפקדה מקבילה של מעסיק, ואינו זכאי בגין ההפקדה לזיכוי לפי סעיף 45א או לניכוי לפי סעיף 47. זה המצב הנפוץ אצל עצמאים שהפקידו מעל התקרות, ואצל שכירים שהפקידו לפנסיה באופן פרטי.
4. פיצויים שמוסו ונשארו בקופה
מי שמשך פיצויים במס, אבל השאיר את הכסף בקופה במקום לקחת אותו, מעביר אותו לחשבון נפרד שהחוק מתייחס אליו כתשלום פטור. וגם כסף שנוכה ממנו מס ולא נמשך בתוך שלושה חודשים נחשב כאילו הועבר לחשבון כזה.
ובנוסף, הפקודה מונה במפורש גם סכומים שהפקיד יחיד בעד עצמו לקופת גמל להשקעה. זה החיבור שהופך את קופת הגמל להשקעה לכלי פרישה: מי שממיר אותה לקצבה מגיל 60 מקבל קצבה מוכרת.
הפטור: מלא, ומגיל 60
לפי סעיף 9א(ב1), קצבה מוכרת פטורה ממס אצל שני סוגי אנשים:
- יחיד שמלאו לו 60 שנים.
- יחיד שפרש פרישה מוקדמת בשל נכות יציבה בדרגה של 75% או יותר.
שימו לב לגיל. הפטור על הקצבה המזכה מתחיל רק בגיל הזכאות, כלומר גיל הפרישה, 67 לגבר. הפטור על הקצבה המוכרת מתחיל כבר ב-60. מי שפורש מוקדם מקבל אותו שבע שנים לפני שהפטור הרגיל בכלל נפתח. על ההבדל הזה יש מאמר נפרד על פרישה בגיל 60 מול 67.
קצבה מוכרת, מגיל 60. לעומת עד 5,422 ש״ח בחודש, 57.5% מהתקרה, על קצבה מזכה ב-2026
ומה שחשוב עוד יותר: הקצבה המוכרת אינה חלק מסל הפטור ואינה נפגעת מנוסחת הקיזוז. מענקי פרישה שלקחת בדרך מכווצים את הפטור על הקצבה המזכה, ולא נוגעים בקצבה המוכרת בכלל. על הנוסחה עצמה אפשר לקרוא במאמר על קיבוע זכויות.
ההבדל בין קצבה מוכרת לקצבה מזכה
| קצבה מזכה | קצבה מוכרת | |
|---|---|---|
| מקור הכסף | הפקדות שקיבלו הטבת מס | תשלומים פטורים, בלי הטבה או שמוסו |
| מאיזה גיל הפטור | גיל הזכאות, 67 לגבר | 60 |
| גובה הפטור ב-2026 | 57.5% מ-9,430 ש״ח, עד 5,422 ש״ח לחודש | מלא |
| צריך טופס 161ד | כן | לא |
| נפגעת ממענקי פרישה | כן, דרך נוסחת הקיזוז | לא |
| היוון | פטור רק מתוך הסל, ומקטין אותו | מס של 15% רק על חלק הרווח |
| בקרן ותיקה | קיימת | לא קיימת לפי ההגדרה |
היוון קצבה מוכרת: 15% על הרווח בלבד
כאן נמצא היתרון המעשי הגדול, והוא כתוב בסעיף 9א(ה)(3).
כשמהוונים קצבה מזכה, הפטור היחיד הוא מתוך סל הפטור, וכל שקל שנלקח ממנו יורד מהפטור החודשי לכל החיים. כשמהוונים קצבה מוכרת, ולא משתמשים בסל, המס מוטל רק על מרכיב הרווח היחסי, בשיעור של 15%. הקרן עצמה, הכסף שכבר מוסה, יוצאת בלי מס.
מרכיב הרווח היחסי מחושב כך: הסכום המהוון, כפול היחס בין הרווחים לבין היתרה הצבורה מתשלומים פטורים.
יתרה של 300,000 שמתוכה 200,000 תשלומים פטורים. שליש מהיתרה הוא רווח, ולכן 30,000 מהסכום המהוון הם רווח, ו-15% מהם הם 4,500
ובמקביל, סל הפטור נשאר שלם, והפטור החודשי על הקצבה המזכה לא יורד בשקל. לכן, מי שצריך סכום חד פעמי בפרישה ויש לו רכיב של קצבה מוכרת, כמעט תמיד עדיף שייקח אותו משם. על שאר כללי ההיוון יש מאמר נפרד על היוון קצבה.
ומה עם קרן ותיקה
ההגדרה בפקודה מוציאה במפורש קרן ותיקה. קצבה מקרן פנסיה ותיקה אינה יכולה להיות קצבה מוכרת, והיא כולה קצבה מזכה. זה נכון גם אם חלק מההפקדות אליה היו מעל התקרות.
איך יודעים אם יש לך רכיב כזה
הקצבה המוכרת לא מופיעה לבד. צריך לחפש אותה, ויש שלושה מקומות לבדוק:
- טופס 161 מכל מעסיק. בחלק א של הטופס המעסיק מפרט הפקדות לפיצויים שחויבו במס, ומדווח עליהן כ"תשלומים פטורים".
- פירוט מהקופה. מבקשים מכל קופה לקצבה פירוט של היתרה שמסווגת אצלה כתשלומים פטורים. בדוח השנתי הרגיל זה לא תמיד מופיע.
- הפקדות עצמאיות. הקופה לא יכולה לדעת לבד אם דרשת זיכוי או ניכוי על הפקדה שעשית בעצמך. אם לא דרשת, כדאי לוודא שההפקדה מסווגת נכון לפני שמתחילים לקבל קצבה.
זו גם הסיבה שבתכנון פרישה בודקים את המסלקה הפנסיונית קופה אחרי קופה. רכיב שלא זוהה בזמן עלול להשתלם כמו קצבה מזכה רגילה, ומס שלא היה צריך להיות ינוכה ממנו מדי חודש.
מלכודת גיל 75
סעיף 9א(ו) קובע שיחיד שנפטר אחרי שמלאו לו 75, ועוד לא התחיל לקבל את הקצבה המוכרת, ייחשב כאילו היוון אותה ערב פטירתו, ויחולו על ההיוון הכללים שלמעלה. בפועל המשמעות היא שכסף שנשאר בקופה בלי להיות מופעל לא נשאר פטור לנצח. המסקנה פשוטה: רכיב מוכר צריך להיות חלק מהתוכנית, לא משהו ששוכחים בקופה.
הטעויות שחוזרות על עצמן
- לחשוב שכל הקצבה היא קצבה מזכה. מי שהפקיד מעל התקרות, או משך פיצויים במס והשאיר אותם, כמעט בוודאות מחזיק גם רכיב מוכר.
- להוון מהחלק המזכה כשיש חלק מוכר. זה מכרסם בסל הפטור בלי סיבה, ומוריד את הפטור החודשי לכל החיים.
- לחכות לגיל 67. הפטור על הקצבה המוכרת מתחיל ב-60, בלי קשר לגיל הפרישה.
- לחפש קצבה מוכרת בקרן ותיקה. לפי ההגדרה היא לא קיימת שם.
- לסמוך על הקופה שתזהה הכול לבד. בהפקדות עצמאיות היא לא יכולה לדעת, וצריך לוודא.
כל ההחלטות שסביב הנושא הזה, מהשנים שלפני הפרישה ועד קיבוע הזכויות, מסודרות לפי שלבים במדריך תכנון פרישה. ומי שרוצה לעבור על המספרים שלו עצמו, יכול לבחור בתכנון פרישה אישי.
יש לך רכיב של קצבה מוכרת?
פעם בחודש אני מעביר וובינר של שעה על ההחלטות סביב הפרישה: קיבוע זכויות, היוון, קצבה מוכרת והמס שקובע כמה באמת נשאר ביד. ללא עלות, עם שאלות בסוף.
